杠桿交易是利用自己持有的數字資產作為保證金抵押給平臺,從平臺借出數倍于己的資產進行交易,投資者需要在規定的期限內歸還所借的資產,杠桿交易更接近股票的融資融券,投資者用杠桿放大收益的同時也放大了風險。
舉例:
小李很看漲未來一個月BTC行情,為了獲取更高的收益,小李進行杠桿交易。小李賬戶有10000USDT,想要再借10000USDT以便獲取二倍的收益。
首先將現貨賬戶的10000USDT作為保證金劃轉到逐倉杠桿賬戶。
(保證金:也稱押金,是用戶需要繳納確保履行交易制度的資金,只有劃轉保證金后才能借款)
然后再通過勾選“自動借款按鈕”可在下單時自動借入或通過點擊借款按鈕手動借款,小李借款10000USDT。小李在5000USDT價格買入4個BTC,然后BTC價格上漲到10000USDT,假設平均日利率為0.02%(借款期間每小時會自動扣息),一共借了25天,小李賣出所有的BTC并還款,相比于沒有使用杠桿,多獲利9950USDT。
收益比較
杠桿交易收益:【10000USDT(原有資產)+10000USDT(杠桿借入)】/5000USDT(BTC買入價)10000USDT(BTC賣出價)-10000USDT(原有資產)-10000USDT(1+0.02%*25)(杠桿借入本息)=19950USDT
非杠桿交易收益:10000USDT(原有資產)/5000USDT(BTC買入價)*10000USDT(BTC賣出價)-10000USDT(原有資產)=10000USDT
從公式可看出,使用杠桿交易收益比非杠桿交易收益多獲利9950USDT。
若小李看跌BTC未來一個月的行情,在BTC價格為5000USDT時轉入10000USDT(相當于2個BTC)到杠桿賬戶作為保證金,再借入2個BTC馬上賣出獲得10000USDT。25天后,行情不降反升,BTC價格漲到9100USDT,此時小李需花費18200USDT才可以從市場買入2個BTC以歸還欠款,也就是說小李賬戶20000USDT的總資產只剩下1800USDT的凈資產,虧損了8200USDT。這時小李賬戶的風險率低于110%,系統會強制平倉,以免風險進一步擴大。
風險率=總資產/借貸資產100%
借入時:
1BTC=5000USDT
風險率=20000USDT(總資產)/【5000USDT(借入時BTC價格)2(借入數量)】100%=200%
上漲后:
1BTC=9100USDT
風險率=20000USDT(總資產)/【9100USDT(上漲后BTC價格)2(借入數量)】100%=109.9%
風險率數值越低,風險越高,當風險率<110%時,系統將強制平倉。
如果行情如小李預期一樣下跌,在跌至2500USDT的時候,小李用5000USDT兌換成2個BTC來歸還借款。這時小李的凈總資產為15000USDT(忽略利息和交易手續費)。在BTC價格腰斬的情況下,小李確能夠盈利5000USDT,回報率達到50%,在行情下跌也能賺錢。這時小李總結了如下經驗:
現貨交易通過引入杠桿,在市場走向與判斷方向相同時,可以增大收益,甚至市場下跌時也可以賺錢。但如果市場走向與判斷方向相反時,損失也會相應放大。